С 25 июня 2026 года НКО НКЦ устанавливает новые риск-параметры для ряда инструментов фондового рынка
Национальный клиринговый центр объявил об изменении риск-параметров на фондовом рынке и рынке депозитов. Под новые ограничения попали три инструмента - и все три получили максимально жёсткий режим.
Что именно меняется
С 25 июня 2026 года для трёх торгуемых инструментов будут установлены минимальные ограничительные уровни ставок рыночного риска на отметке 100% по всем трём уровням - S1_min, S2_min и S3_min. Одновременно все они исключаются из перечня активов, принимаемых в обеспечение. Короткие продажи по ним не запрещены, однако практической пользы от этого немного: без залоговой функции инструменты существенно теряют в привлекательности для маржинальных стратегий.
Под действие решения подпадают:
- OLIQ - Озон Денежный рынок
- AMVD - АТОН, валютные облигации в долларах
- AMVY - АТОН, валютные облигации в юанях
Контекст: почему это важно
Ставка рыночного риска 100% означает, что при расчёте обеспечения стоимость актива обнуляется - клиринговый центр не признаёт его ликвидным залогом. Это стандартная мера для инструментов с недостаточной рыночной глубиной, высокой волатильностью или ограниченной историей торгов. Фонд Озон Денежного рынка появился на Московской бирже относительно недавно и пока не набрал достаточного оборота для иного статуса. Валютные фонды АТОН в долларах и юанях - продукты, ориентированные на хеджирование курсовых рисков, однако в нынешних условиях их ликвидность остаётся под вопросом.
Кстати, если вас интересуют другие рынки с высоким темпом изменений и чёткими риск-параметрами, стоит обратить внимание на киберспорт кс 2 - сегмент, где аналитика и управление рисками работают не менее серьёзно, чем на финансовых площадках.
Что это значит для участников рынка
Для розничных инвесторов прямых последствий немного - если только они не использовали эти активы как залог в маржинальных позициях. Профессиональные участники, выстраивавшие портфельные стратегии с опорой на данные инструменты, получат сигнал пересмотреть структуру обеспечения заблаговременно. До вступления решения в силу остаётся достаточно времени. Это не экстренная мера, а плановая калибровка - НКЦ регулярно пересматривает риск-параметры по мере изменения рыночной конъюнктуры.
